全球債市上演“黑色星期一” 華爾街惶惶不可終日

在上周的“超級央行周”慘遭一路血洗之后,全球金融市場(chǎng)在本周一依然未見(jiàn)絲毫止血的跡象,“萬(wàn)物皆可拋”幾乎成為了交易員時(shí)下的“座右銘”。

隨著(zhù)華爾街愈發(fā)深陷于對央行緊縮政策和經(jīng)濟衰退的焦慮之中,美國三大主要股指中歷史最悠久的道指周一也跌入了熊市,而債市的史詩(shī)級拋售更是變得愈發(fā)肆無(wú)忌憚。

行情數據顯示,歐美債市隔夜上演了“黑色星期一。作為全球借貸成本基準的10年期美國國債收益率全天飆升23.9個(gè)基點(diǎn),至3.932%,為2010年以來(lái)的最高水平。債券價(jià)格與收益率反向,收益率的大漲意味著(zhù)券價(jià)的跳水。

其他各期限美債收益率周一也全線(xiàn)大漲:2年期美債收益率上漲14個(gè)基點(diǎn)報4.356%,5年期美債收益率上漲21.3個(gè)基點(diǎn)報4.199%,30年期美債收益率上漲13.3個(gè)基點(diǎn)報3.744%。

在美國債市出現拋售之前,倫敦市場(chǎng)剛剛再度經(jīng)歷了慘烈的交易,英國國債收益率連續第二個(gè)交易日飆升,此前英國政府上周五的大幅減稅計劃嚇壞了投資者。

根據業(yè)內的統計,英國10年期國債收益率周一大漲41.7個(gè)基點(diǎn)報4.236%,為過(guò)去40年來(lái)的最大單日漲幅,進(jìn)一步刷新了2008年11月以來(lái)的最高位。同時(shí),這一基準英債收益率在過(guò)去三個(gè)交易日的累計漲幅已經(jīng)達到了驚人的逾93個(gè)基點(diǎn),為有史以來(lái)最大的三日升幅。

同樣陷入崩潰邊緣的還有意大利國債。在極右翼政黨意大利兄弟黨黨魁梅洛尼(GiorgiaMeloni)贏(yíng)得意大利議會(huì )選舉后,市場(chǎng)對意大利的經(jīng)濟和債務(wù)前景感到愈發(fā)迷茫,意大利10年期國債收益率周一大漲21.4個(gè)基點(diǎn)報4.536%。

目前,意德10年期國債息差已飆升至了逾240個(gè)基點(diǎn)——這是自2020年新冠危機高峰以來(lái)的最闊水平。

華爾街惶惶不可終日

事實(shí)上,本周一標售的美國兩年期國債已經(jīng)突顯出,在基金經(jīng)理預計美聯(lián)儲將大幅加息之際,全球債市正陷入混亂,人們正要求提高購買(mǎi)債券的借款成本。

美國財政部隔夜拍賣(mài)了堪稱(chēng)“災難性”的430億美元2年期國債,得標利率為4.290%,幾乎比8月份的3.307%高出整整一個(gè)百分點(diǎn),投標倍數2.51,低于過(guò)去六次拍賣(mài)的平均水平2.56。美國國債在2年期國債拍賣(mài)疲軟后迅速擴大了跌幅。

分析人士指出,2年期國債發(fā)行中標收益率高于發(fā)行前交易水平,顯示即便收益率飆升也不足以吸引買(mǎi)家參與本周的招標。這給本周晚些時(shí)候將進(jìn)行的五年期和七年期國債標售帶來(lái)了悲觀(guān)的預測,尤其是在月末和季末流動(dòng)性趨于減弱的情況下。

杰富瑞貨幣市場(chǎng)經(jīng)濟學(xué)家Thomas Simons就表示,投資者在拍賣(mài)前的預期與實(shí)際結果之間的收益率差距是自2020年市場(chǎng)動(dòng)蕩以來(lái)的最闊水平。中標收益率為4.29%,為2007年以來(lái)兩年期拍賣(mài)中最高?!耙环矫?,收益率似乎呈現出令人信服的價(jià)值……但這種瘋狂的波動(dòng)令人難以忍受,”他補充稱(chēng)。

上周,美聯(lián)儲在全球其他央行的一系列加息行動(dòng)中率先加息,連續第三次加息75個(gè)基點(diǎn),將利率進(jìn)一步抬升至了3%-3.25%的目標區間。

Glenmede investment Management私人財富部門(mén)的首席投資官Jason Pride表示,“美聯(lián)儲現在的處境是,他們必須采取更強硬的措施,而市場(chǎng)正在意識到這一點(diǎn)。如果你退一步看全局,就會(huì )發(fā)現美聯(lián)儲確實(shí)希望更為激進(jìn)加息?!?/p>

不少市場(chǎng)參與者也愈發(fā)擔心債市拋售加劇,可能給股市帶來(lái)更大的壓力。

道指周一下跌329.60點(diǎn),跌幅1.1%,至29260.81點(diǎn),為連續第五個(gè)交易日下挫。這導致這一藍籌股指數邁入了自疫情早期以來(lái)的首個(gè)熊市,華爾街的熊市定義是指股指從近期高點(diǎn)下跌20%或更多。

美國銀行分析師在最新的報告中指出,債券市場(chǎng)眼下正處于自1949年以來(lái)最糟糕的一年,并將在未來(lái)幾個(gè)月繼續打擊股市。根據美銀策略師Michael Hartnett的說(shuō)法,債券市場(chǎng)的持續崩盤(pán)可能導致信貸事件,從長(cháng)遠來(lái)看,這將從根本上拖累美元、美國科技股和長(cháng)期私募股權交易。 近幾周債券暴跌意味著(zhù)股市尚未見(jiàn)底。

統計顯示,截至9月21日的一周,現金流入了303億美元,相比之下,全球股票基金流出了78億美元,債券基金流出了69億美元。Hartnett稱(chēng),這種差異是投資者信心低迷的結果,毫無(wú)疑問(wèn)是2008年全球金融危機以來(lái)最糟糕的。政府債券的損失達到了自上世紀20年代以來(lái)之最?!矩熑尉庉?常琳】

來(lái)源:財聯(lián)社

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